投資學 – 練習
1） 004 和 006 兩份試題，共50題目。
2） 會從50題抽出25題
3） 答提後立即顯示正確答案
4） 沒有加上答提時間限制
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Category: 投資學 (難度3)
教材 : 投資學 (難度3)
1) 某投資者擁有一個兩隻股票的投資組合（股票A及B）並有以下特性：
σA = 55%
σB = 85%
協方差 A,B = 0.9
WA = 70%
WB = 30%
該投資組合的方差值最接近：
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Category: 保险和偏員福利
保险和偏員福利
2) 分析師收集以下數據：
使用這些數據和資本資產定價模式，以下關於 X 股票的哪些敘述是正確的？ 股票X是：
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3) 證券市場線的斜率等於：
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4) 以下哪項為證券特徴線（SCL）的正確陳述？
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Category: 投資學
投資學
5) 在缺乏無風險資產的情況下，投資人只能透過以下方式降低投資組合風險：
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6) 如果您相信有效市場假設理論的_______形式，您認為股票價格反映了所有相關信息，包括歷史股票價格和有關公司的當前公開信息，但不包括只有內部人士才能獲得的信息。
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7) 為什麼股市投資者在計算預期回報率時似乎並不關心個別風險？
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8) 考慮由兩種完全負相關（相關係數等於-1）的證券形成的投資機會。 最小方差投資組合的標準差始終為 _________ 。
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9) 假如把一隻回報率的標準差相同，而又非完全正相關的證券加入一個投資組合内，加入後的投資組合的標準差水平會怎樣變化？
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10) 利用以下資料解答以下題：
根據圖中股票A及股票B的回報分佈，以下哪項是正確的？
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11) 對於回報率為 100% 和損失為 100% 的可能性相同的一年期投資，回報率的標準差是多少？
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12) 根據馬可維茨的組合理論模型，以下哪項為其模型所推論？
Ⅰ.需找到完全負相關的資產才有分散投資的益處
Ⅱ.風險、回報及共變數皆為建立投資組合時的重要考慮變數
Ⅲ.在建立投資組合時，資產類型的分散（如股票加債券）不及同類型資產内分散（如純股票）般有效
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13) 該整體投資組合的貢本配置線的斜率為 _____。
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14) ____是用來量度單一存在資產的風險單位。
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15) 某投資者正考慮加入一項投資工具於組合當中。要達致最佳的分散投資效果，該投資者加入的工具，應該與現有的投資組合的相關系數較接近：
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16) 邁克爾互惠基金在過去四年中的表現如下。
第一年
第二年
第三年
第四年
20%
3%
-10%
7.5%
四年期間的平均和幾何年化回報率是多少?
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17) 市場風險溢價為18%。 如果無風險利率為 7%，則貝他值等於 1.2 的股票的預期回報是多少
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18) 你是一位財務策劃師。假設你認為股票市場已經經過疫情谷底，進入持續上升趨勢，你應合理地投資於_____。
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19) 即使在完全有效的市場中，財務策劃師根據 提供投資意見是仍然有作用的。
Ⅰ.投資者的分散投資需要
Ⅱ.投資時段分析
Ⅲ.投資者的風險取態
Ⅳ.對定價偏差股票的持續推薦
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20) 你是一位財務策劃師。假設你認為股票市場已經經過疫情谷底，進入持續上升趨勢，
如果市場標準差及某股票的標準差分別為10%及15%，則市場與該股票的相關系數為多少？
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21) 如你相信____的市場效率，你相信市價已反映所有資訊，包括内幕人士所得資訊。
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22) A證券的標準差為 .30，而B證券的標準差為 .20。假設A證券及B證券的共變數為 .04，A證券及B證券回報之間的的相關系數為多少？
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23) 如果債券投資一年的回報率為 7%，而您預計下一年的通貨膨脹率為 3%，那麼根據明年購買力的增長，您的實質回報率為多少？
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24) 投資回報率A的標準差為0.1，而投資回報率B的標準差為0.5。 如果 A 和 B 回報的協方差為 0.006，則 A 和 B 回報之間的相關係數為 ________ .
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25) 鑑於以下情況：
股票 X 標準差 = 0.45
股票 Y 標準差 = 0.32
如果股票 X 和股票 Y 在相關性方面完全正相關，那麼哪一個投資組合代表方差最小的投資組合？
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