投資學 – 練習
1） 004 和 006 兩份試題，共50題目。
2） 會從50題抽出25題
3） 答提後立即顯示正確答案
4） 沒有加上答提時間限制
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Category: 投資學
投資學
1) 如你相信____的市場效率，你相信市價已反映所有資訊，包括内幕人士所得資訊。
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2) 給出以下三種證券的預期回報估計。 如果 A、B 和 C 分別投資 10,000、20,000 和 30,000 美元，投資組合的預期回報是多少？
證券
預期回報 (%)
A
12
B
15
C
20
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Category: 保险和偏員福利
保险和偏員福利
3) 即使在完全有效的市場中，財務策劃師根據 提供投資意見是仍然有作用的。
Ⅰ.投資者的分散投資需要
Ⅱ.投資時段分析
Ⅲ.投資者的風險取態
Ⅳ.對定價偏差股票的持續推薦
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Category: 投資學 (難度3)
教材 : 投資學 (難度3)
4) 如果債券投資一年的回報率為 7%，而您預計下一年的通貨膨脹率為 3%，那麼根據明年購買力的增長，您的實質回報率為多少？
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5) 根據馬可維茨的組合理論模型，以下哪項為其模型所推論？
Ⅰ.需找到完全負相關的資產才有分散投資的益處
Ⅱ.風險、回報及共變數皆為建立投資組合時的重要考慮變數
Ⅲ.在建立投資組合時，資產類型的分散（如股票加債券）不及同類型資產内分散（如純股票）般有效
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6) 對於回報率為 100% 和損失為 100% 的可能性相同的一年期投資，回報率的標準差是多少？
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7) 考慮由兩種完全負相關（相關係數等於-1）的證券形成的投資機會。 最小方差投資組合的標準差始終為 _________ 。
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8) 邁克爾互惠基金在過去四年中的表現如下。
第一年
第二年
第三年
第四年
20%
3%
-10%
7.5%
四年期間的平均和幾何年化回報率是多少?
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9) 如果您相信有效市場假設理論的_______形式，您認為股票價格反映了所有相關信息，包括歷史股票價格和有關公司的當前公開信息，但不包括只有內部人士才能獲得的信息。
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10) 無風險息率為4%及市場的預期回報率為11%。如果你預期某貝他系數為1的股票X有10%的預期回報，則你應該：
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11) 如果您願意押注整體股市在經濟衰退低谷後持續上漲，那麼投資於什麼是最合邏輯：
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12) 在平均回報 – 標準差圖中，連接無風險利率和最優風險資產組組合 P 的線稱為 _______ 。
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13) 市場風險溢價為18%。 如果無風險利率為 7%，則貝他值等於 1.2 的股票的預期回報是多少
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14) 兩家公司股票的部分資料如下：
股票
標準差
回報相關性1
投資組合權重
CA公司
30%
0.65
68%
GP公司
32%
1 CA 公司 與 GP 公司之間的回報相關性
由這兩隻股票組成的投資組合的回報標準差最接近：
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15) 分析師收集以下數據：
使用這些數據和資本資產定價模式，以下關於 X 股票的哪些敘述是正確的？ 股票X是：
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16) ________ 不是有關市場投資組合的真實陳述。
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17) _______資產為經濟產生淨收入，_______資產定義投資者之間的收入分配
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18) 某投資者擁有一個兩隻股票的投資組合（股票A及B）並有以下特性：
σA = 55%
σB = 85%
協方差 A,B = 0.9
WA = 70%
WB = 30%
該投資組合的方差值最接近：
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19) 以下哪項最能描述真實資產與金融資產的分別？
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20) 假設你投資債券時要求真實回報一年有5%，你預計明年的通脹率為3.5%，最
低可接受的名義回報為多少？
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21) 大部分投資者皆迴避風險，意思是：
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22) 市場組合的貝他值為 ______ .
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23) 在缺乏無風險資產的情況下，投資人只能透過以下方式降低投資組合風險：
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24) 該整體投資組合的貢本配置線的斜率為 _____。
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25) 當您需要計算投資組合的美元加權平均回報率時，結果將直接受到下列哪一個因素的影響？
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