投資學 – 練習
1） 004 和 006 兩份試題，共50題目。
2） 會從50題抽出25題
3） 答提後立即顯示正確答案
4） 沒有加上答提時間限制
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Category: 保险和偏員福利
保险和偏員福利
1) 市場組合的貝他值為 ______ .
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Category: 投資學
投資學
2) 下列哪一項不是 CAPM 的假設之一？
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3) 以下哪項為證券特徴線（SCL）的正確陳述？
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4) 在一個非常分散的組合當中，
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Category: 投資學 (難度3)
教材 : 投資學 (難度3)
5) 考慮以下四個投資組合。 如果您是風險中立的，投資組合 ______ 對您來說最不吸引。
投資組合
E(r)
δ
A
11%
4%
B
9%
C
8%
6%
D
10%
5%
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6) 該整體投資組合的貢本配置線的斜率為 _____。
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7) 如果您相信有效市場假設理論的_______形式，您認為股票價格反映了所有相關信息，包括歷史股票價格和有關公司的當前公開信息，但不包括只有內部人士才能獲得的信息。
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8) 無風險息率為4%及市場的預期回報率為11%。如果你預期某貝他系數為1的股票X有10%的預期回報，則你應該：
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9) 你是一位財務策劃師。假設你認為股票市場已經經過疫情谷底，進入持續上升趨勢，你應合理地投資於_____。
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10) 某投資者正考慮加入一項投資工具於組合當中。要達致最佳的分散投資效果，該投資者加入的工具，應該與現有的投資組合的相關系數較接近：
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11) 假設你投資債券時要求真實回報一年有5%，你預計明年的通脹率為3.5%，最
低可接受的名義回報為多少？
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12) 利用以下資料解答以下題：
根據圖中股票A及股票B的回報分佈，以下哪項是正確的？
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13) 為什麼股市投資者在計算預期回報率時似乎並不關心個別風險？
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14) 某投資者擁有一個兩隻股票的投資組合（股票A及B）並有以下特性：
σA = 55%
σB = 85%
協方差 A,B = 0.9
WA = 70%
WB = 30%
該投資組合的方差值最接近：
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15) 市場風險溢價為18%，如股票的貝他系數為1.2及無風險息率為7%，則股票的預期回報率為多少？
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16) 考慮由兩種完全負相關（相關係數等於-1）的證券形成的投資機會。 最小方差投資組合的標準差始終為 _________ 。
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17) 你是一位財務策劃師。假設你認為股票市場已經經過疫情谷底，進入持續上升趨勢，
如果市場標準差及某股票的標準差分別為10%及15%，則市場與該股票的相關系數為多少？
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18) 投資回報率A的標準差為0.1，而投資回報率B的標準差為0.5。 如果 A 和 B 回報的協方差為 0.006，則 A 和 B 回報之間的相關係數為 ________ .
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19) 給出以下三種證券的預期回報估計。 如果 A、B 和 C 分別投資 10,000、20,000 和 30,000 美元，投資組合的預期回報是多少？
證券
預期回報 (%)
12
15
20
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20) 你投資$600於貝他系數為1.5的證券A，及$400於貝他系數為.90的證券B。
所組成的組合之貝他系數為_____。
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21) ____是用來量度單一存在資產的風險單位。
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22) 兩家公司股票的部分資料如下：
股票
標準差
回報相關性1
投資組合權重
CA公司
30%
0.65
68%
GP公司
20%
32%
1 CA 公司 與 GP 公司之間的回報相關性
由這兩隻股票組成的投資組合的回報標準差最接近：
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23) 使用以下內容回答接下來的兩個問題：
您正在考慮投資 1,000 美元建立一個完整的投資組合。 完整的投資組合中包含收益5%的外匯基金票據, 和一個由2種風險證券X和Y構成的風險投資組合P組成。X和Y在P中的權重分別為60%和40%。 X 的預期回報率為 14%，Y 的預期回報率為 10%。 風險投資組合 P 的標準差等於 10%。
要組成一個預期報酬率為11%的完整投資組合，你應將整個投資組合投資於多少在外匯基金票據。
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24) 大部分投資者皆迴避風險，意思是：
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25) 套戟定僧理論（APT）與資本資產定價模式（CAPM）最大的分別在於CAPM_____
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