投資學 – 練習
1） 004 和 006 兩份試題，共50題目。
2） 會從50題抽出25題
3） 答提後立即顯示正確答案
4） 沒有加上答提時間限制
1 / 25
Category: 保险和偏員福利
保险和偏員福利
1) 考慮由兩種完全負相關（相關係數等於-1）的證券形成的投資機會。 最小方差投資組合的標準差始終為 _________ 。
2 / 25
Category: 投資學 (難度3)
教材 : 投資學 (難度3)
2) 市場風險溢價為18%。 如果無風險利率為 7%，則貝他值等於 1.2 的股票的預期回報是多少
3 / 25
3) 使用以下內容回答接下來的兩個問題：
您正在考慮投資 1,000 美元建立一個完整的投資組合。 完整的投資組合中包含收益5%的外匯基金票據, 和一個由2種風險證券X和Y構成的風險投資組合P組成。X和Y在P中的權重分別為60%和40%。 X 的預期回報率為 14%，Y 的預期回報率為 10%。 風險投資組合 P 的標準差等於 10%。
要組成一個預期報酬率為11%的完整投資組合，你應將整個投資組合投資於多少在外匯基金票據。
4 / 25
Category: 投資學
投資學
4) 在一個非常分散的組合當中，
5 / 25
5) 給出以下三種證券的預期回報估計。 如果 A、B 和 C 分別投資 10,000、20,000 和 30,000 美元，投資組合的預期回報是多少？
證券
預期回報 (%)
A
12
B
15
C
20
6 / 25
6) 假設你投資債券時要求真實回報一年有5%，你預計明年的通脹率為3.5%，最
低可接受的名義回報為多少？
7 / 25
7) 如果專業管理的投資組合在 CAPM 風險調整的基礎上始終優於市場代理，且市場是有效的，則應得出結論 _________ 。
8 / 25
8) 分析師收集以下數據：
使用這些數據和資本資產定價模式，以下關於 X 股票的哪些敘述是正確的？ 股票X是：
9 / 25
9) 利用以下資料解答以下題：
根據圖中股票A及股票B的回報分佈，以下哪項是正確的？
10 / 25
10) A證券的標準差為 .30，而B證券的標準差為 .20。假設A證券及B證券的共變數為 .04，A證券及B證券回報之間的的相關系數為多少？
11 / 25
11) 在缺乏無風險資產的情況下，投資人只能透過以下方式降低投資組合風險：
12 / 25
12) 套戟定僧理論（APT）與資本資產定價模式（CAPM）最大的分別在於CAPM_____
13 / 25
13) 鑑於以下情況：
股票 X 標準差 = 0.45
股票 Y 標準差 = 0.32
如果股票 X 和股票 Y 在相關性方面完全正相關，那麼哪一個投資組合代表方差最小的投資組合？
14 / 25
14) 為什麼股市投資者在計算預期回報率時似乎並不關心個別風險？
15 / 25
15) 在平均回報 – 標準差圖中，連接無風險利率和最優風險資產組組合 P 的線稱為 _______ 。
16 / 25
16) ____是用來量度單一存在資產的風險單位。
17 / 25
17) 回報率10%, 20%及25%的幾何平均數為：
18 / 25
18) 假如把一隻回報率的標準差相同，而又非完全正相關的證券加入一個投資組合内，加入後的投資組合的標準差水平會怎樣變化？
19 / 25
19) 根據馬可維茨的組合理論模型，以下哪項為其模型所推論？
Ⅰ.需找到完全負相關的資產才有分散投資的益處
Ⅱ.風險、回報及共變數皆為建立投資組合時的重要考慮變數
Ⅲ.在建立投資組合時，資產類型的分散（如股票加債券）不及同類型資產内分散（如純股票）般有效
20 / 25
20) 大部分投資者皆迴避風險，意思是：
21 / 25
21) 你是一位財務策劃師。假設你認為股票市場已經經過疫情谷底，進入持續上升趨勢，
如果市場標準差及某股票的標準差分別為10%及15%，則市場與該股票的相關系數為多少？
22 / 25
22) 以下哪項最能描述真實資產與金融資產的分別？
23 / 25
23) 如果債券投資一年的回報率為 7%，而您預計下一年的通貨膨脹率為 3%，那麼根據明年購買力的增長，您的實質回報率為多少？
24 / 25
24) 無風險息率為4%及市場的預期回報率為11%。如果你預期某貝他系數為1的股票X有10%的預期回報，則你應該：
25 / 25
25) 考慮以下四個投資組合。 如果您是風險中立的，投資組合 ______ 對您來說最不吸引。
投資組合
E(r)
δ
11%
4%
9%
8%
6%
D
10%
5%
Your score is
